Phân phối đỉnh trong chứng khoán – khi trâu chậm uống nước đục

FastEhome.com- Đăng kí mở Shop bán hàng miễn phí Các cụ có câu: “trâu chậm thì uống nước đục”. Khi bạn thấy thị trường có quá ít cơ hội, lúc tăng lúc giảm mà ai cũng nghĩ là thị trường còn tăng tiếp, thì đây ắt hẳn là giai đoạn phân phối đỉnh

Phân phối đỉnh là gì
Phân phối đỉnh là giai đoạn cuối của một xu hướng tăng. Ở đó, các cổ phiếu được mua ở giá thấp được “trao lại” cho những người đến sau. Sau giai đoạn phân phối, thị trường sẽ bước vào giai đoạn đi xuống nên người ta hay gọi là phân phối đỉnh

Nhận diện phân phối đỉnh là một phần quan trọng trong phương pháp đầu tư chứng khoán theo xu hướng (trend following). Bằng cách nhận ra các vùng phân phối đỉnh, bạn sẽ bán được cổ phiếu ở vùng giá tốt, tránh rủi ro kẹt hàng khi thị trường có diễn biến xấu

Các tín hiệu phân phối đỉnh điển hình trong chứng khoán
Một số đặc điểm nhận ra trong các giai đoạn phân phối đỉnh

1. Thị trường lình xình, volume tương đối lớn nhưng giá không tăng, thường thất bại trong vượt những điểm kháng cự quan trọng

Đây là cách rất tốt để phân biệt phân phối đỉnh với điều chỉnh thông thường. Trong các giai đoạn điều chỉnh thì volume thường không lớn và không đều. Ngược lại, trong giai đoạn phân phối, volume thường duy trì trong một thời gian liên tục.

Đây chính là lúc mà những người mua cổ phiếu trước đó bán lại cho những người mua mới. Cầu và cung tương đương nhau và giá không tăng được.

Khi những người mua cổ phiếu giá thấp đã hoàn thành “phân phối” lại cho những người đến muộn, cũng là lúc thị trường mất cầu và giá bắt đầu rớt

2. Các cổ phiếu lớn không có xu hướng rõ ràng/tăng yếu. Thị trường phân hoá về một nhóm nhỏ cổ phiếu penny nhất định

Trong giai đoạn này, bạn sẽ thấy các cơ hội trên thị trường vẫn xuất hiện nhưng với tần suất ít hơn. Tuy nhiên, rất nhiều trong số chúng là bull trap, cổ phiếu tăng 5 – 10% là giảm khiến cho bạn phải cắt lỗ hoặc bị chôn vốn.

Nếu bạn liên tục ra vào trong giai đoạn này thì sẽ thật là thảm hoạ. Mỗi lần cắt lỗ sẽ lại gặm nhấ tiền của bạn một ít và sau một tháng, nhiều người nhận ra toàn bộ số lãi trong xu hướng tăng đã bay mất từ lúc nào, trong khi thị trường còm chưa bước vào nhịp xuống.

3. Nhóm cổ phiếu dẫn đầu đã đạt đỉnh và bắt đầu và bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Đây là một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất để dự đoán phân phối đỉnh trước khi giai đoạn này xảy ra

Tuy nhiên, khi thị trường tăng được một thời gian kha khá, mọi người thường chủ quan và không biết nguy hiểm đang rình rập

Hãy xem những gì diễn ra trong năm 2016 trên thị trường Việt Nam



Nhóm cổ phiếu thép tăng từ đầu năm và lần lượt đạt đỉnh trong quý 3. Sau đó VN Index đạt đỉnh cuối tháng 9 vào đảo chiều sau đó



Phân phối đỉnh diễn ra trong bao lâu
Không có nguyên tắc nhất định rằng phân phối đỉnh cần bao nhiêu lâu. Tuy nhiên, thời gian tăng càng lâu, lượng cổ phiếu tích luỹ giá thấp càng nhiều thì càng mất nhiều thời gian để “phân phối hàng”, và thời gian phân phối cũng theo đó mà càng dài

Làm gì trong giai đoạn phân phối đỉnh

1. Hạn chế có thêm vị thế mua mới. Nếu có thì phải cân nhắc “đánh nhanh, rút gọn”. Không tham và cẩn trọng vì rất dễ dính bull trap
2. Giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục. Đây là cơ hội tốt để tìm các điểm thuận lợi để chốt lời. Từng bước thoát hết các cổ phiếu trong danh mục. Bạn không cần phải vội vì phân phối đỉnh không diễn ra trong 1 – 2 ngày
3. Chuẩn bị cho giai đoạn đi xuống

Có một câu nói: Trong một xu hướng tăng, bạn có 90% cứ mua là có lãi. Tôi bổ sung thêm, với điều kiện bạn bán trước khi phân phối đỉnh kết thúc