CANSLIM có thực sự thần kỳ như người ta nghĩ

FastEhome.com- Đăng kí mở Shop bán hàng miễn phí Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ đã so sánh hệ thống CANSLIM với các phương pháp lựa chọn cổ phiếu nổi tiếng khác như các hệ thống của Peter Lynch, Warren Buffet, và nhiều phương pháp khác trong giai đoạn tăng trưởng 1998 – 1999 cũng như suy thoái năm 2000. Kết quả là cho thấy CANSLIM có thành tích tốt và vững chắc nhất trong mỗi và mọi năm với tỷ lệ năm 1998: +28.2%; 1999: +36,6%; 2000: 30,2%



Bỏ qua những gì mà bạn tìm thấy được trên Google về CANSLIM, bài viết này dựa trên 2 điều để bạn hiểu sâu hơn về CANSLIM và sự thật về tính hiệu quả của nó

• Sách Làm giàu từ chứng khoán (How to make money in stock market)
• Các bài phỏng vấn với Wiliam O’neil về cách tiếp cận và góc nhìn của ông về thị trường chứng khoán.

HIểu đúng về phương pháp đầu tư theo CANSLIM
Đầu tiên là góc nhìn. Tại sao góc nhìn và cách tiếp cận lại quan trọng. Vì nó giải thích cách nhà đầu tư đánh giá, lựa chọn và ra quyết định như thế nào. Ví dụ một người xem chứng khoán là một môn cờ bạc thì có 2 khả năng: một làm không tham gia, hai là tham gia như chơi trong casino.

Nếu xem thị trường chỉ là nơi đơn thuần niêm yết các công ty, và ảnh hưởng tăng giảm của các cổ phiếu là độc lập với nhau thì nhà đầu tư chỉ quan tâm đến các công ty và bỏ qua thị trường

Nếu xem thị trường chung là một tập thể với đầy đủ bộ phận có chức năng khác nhau. Ví dụ trong quân đội thì sẽ có lục quân, không quân, thuỷ quân, không quân, tăng thiết giáp .. Mỗi bội phận sẽ có đặc điểm riêng và khi toàn thị trường tăng hay giảm thì mỗi bộ phận cũng sẽ có biểu hiện khác nhau.

Bạn có thấy chiến tranh bây giờ cũng theo thứ tự: không quân, tên lửa bắn trước, thuỷ quân áp sát, tăng thiết giáp tiến lên và cuối cùng mới là lục quân không.

Thị trường chứng khoán thì cũng thế. Bao giờ mà blue chip chẳng lên trước, rồi đến midcap đi theo, sau cùng mới là mấy anh penny. Rồi thì lúc nào cũng phải có nhóm dẫn dắt thị trường.. (Đọc thêm bài viết 22 quy luật bất biến trên thị trường chứng khoán)

Đó, quy luật đó chứ đâu nữa mà người ta cứ đi tìm hoài à ?

Có điều vận dụng nó khéo léo là điều rất quan trọng mà tôi cho là William Oneil đã làm rất tài tình.

Ở phương pháp đầu tư tăng trưởng CANSLIM có 3 điểm cần chú ý

• Chọn cổ phiếu TĂNG TRƯỞNG (nói ngắn gọn là chọn các cổ phiếu có lợi nhuận tăng trong thời gian gần đây)
• Chọn cổ phiếu dẫn dắt thị trường (riêng cái này năm nào cũng tốn bao nhiêu giấy mực báo chí và cuộc thảo luận trên mạng/vỉa hè ..)
• Chọn đúng xu hướng thị trường (là sao? tức là lên thì mới mua còn xuống thì thôi)

3 nguyên tắc này được sử dụng cho tất cả các thị trường với 7 yếu tố trong bộ lọc CANSLIM, mà từng thị trường thì các tiêu chí này lại được thay đổi cho phù hợp.

CANSLIM có thành công hay không thành công phụ thuộc lớn vào khả năng của người sự dụng ở 3 yếu tố nói trên. Chúng ta sẽ đi vào mổ xẻ từng yếu tố một

1. Chọn đúng cổ phiếu
Đây là một khâu rất quan trọng chiếm đến 4/7 yếu tố của phương pháp đầu tư đầu tư CANSLIM (C, A, N, S, I). Trên thị trường có đến vài trăm – hàng nghìn mã cổ phiếu, đương nhiên bạn không thể dành thời gian để đánh giá toàn bộ các mã nào để xem ai tốt ai xấu.

Cho nên phải dùng phần mềm lọc

Mà lọc thì phải có cơ sở, không thể chung chung kiểu: mã này tốt lắm abc

Cách làm là gì: xem những mà nào trong quá khứ tăng nhiều nhất, tìm ra các tiêu chí của nó và áp dụng vào hiện tại.

Và kết quả đúng là mã nào tốt thì tăng thật. Tốt ở đây nghĩa là lợi nhuận năm vừa rồi tăng đột biến, quý vừa rồi tăng đột biến. Tốt hơn nữa là liên tục đột biến thì tuyệt. Ví dụ ở Việt Nam là hàng hot những năm gần đây CTD, VCS, HSG đều có đặc điểm này

Mức đột biến là bao nhiêu chính là yếu tố được mọi người quan tâm nhất. Câu trả lời là tuỳ thị trường, Mỹ và Việt Nam không thể giống nhau 100% được

2. Cổ phiếu dẫn đầu thị trường
Cổ phiếu dẫn đầu (chính xác phải là nhóm cổ phiếu dẫn đầu) là các cổ phiếu tăng mạnh, làm chỉ số chung tăng nhiều, tạo tính lan toả để các cổ phiếu khác tăng theo

Bất kể thị trường tăng nào cũng phải có nhóm dẫn đầu. Cùng là cổ phiếu cơ bản tốt nhưng cổ phiếu nằm trong nhóm dẫn đầu sẽ tăng nhiều hơn nhiều so với các cổ phiếu kia

William Oneil chia rất rõ về các nhóm cổ phiếu. Ông quan niệm có đến 200 nhóm cổ phiếu khác nhau chứ không phải chỉ 10 nhóm (tiêu dùng thường, tiêu dùng xa xỉ, y tế, tài chính – bđs, năng lượng, công nghiệp, vật liệu cơ bản, hạ tầng, viễn thông, công nghệ) như mọi người hay chia. Ví dụ trong hàng tiêu dùng thường thì có: sữa, đồ uống có cồn, đồ uống không cồn, may mặc, thuốc lá, thực phẩm .. thì mỗi nhóm nhỏ này đều có thể là nhóm dẫn đầu

Trong một giai đoạn sẽ chỉ có một nhóm dẫn đầu và nhóm đó sẽ tăng gấp 2 – 4 lần so với thị trường chung.

William O’neil giới thiệu về chỉ số RS (không phải là RSI) để đo sức mạnh của các nhóm cổ phiếu. Hiểu đơn giản là lấy chỉ số nhóm/chỉ số chung, cái này tăng nhiều nhất tức là dẫn đầu

3. Mua bán theo đúng xu hướng
Đây là phần mà William O’neil nói rằng quan trọng nhất, tiếc là trong sách William O’neil lại nói rất mơ hồ (do sách không đủ chỗ/cố tình giấu bài chăng !?)

Để hiểu thêm phần này thì chúng ta có thể đọc phần tiểu sử của William O’neil và xem thêm trong bài phỏng vấn ông

Thời gian đầu thì O’neil đầu tư cũng không thành công lắm, ông quyết định tìm hiểu cách thức mà các tiền bối đi trước đã làm:

• Xem các quỹ đầu tư thành công mua bán ở các điểm nào
• Đọc các tài liệu của Jesse Livermore – con gấu vĩ đại của phố Wall

Nhờ đó mà ông nhận ra các cổ phiếu tăng giá nhiều nhất thường bắt đầu nhịp tăng chính của nó khi có

• Đột biến khối lượng
• Giá phá vỡ một vùng tích luỹ

Phải có đủ 2 điều kiện này thì mới xác nhận cổ phiếu bước vào nhịp tăng chính thức. Tuy nhiên nhiều tài liệu ở Việt Nam chỉ nhắc đến đột biến khối lượng và một số mô hình tích luỹ như cốc tay cầm dẫn đến việc sử dụng không hiệu quả.

Các điểm mua này cũng có xác suất đúng sai, và thường thì đúng đến 90% trong nhịp tăng của thị trường. Để đánh giá nhịp tăng thì cần phân tích và đánh giá chỉ số (index).

“Tôi không quan tâm đến thị trường.Tôi là nhà đầu tư dài hạn, và tôi vẫn được chia cổ tức”

Cũng thật mạo hiểm và phải nói là ngốc nghếch khi bạn tự nhủ rằng, “tôi không lo cổ phiếu mình đang xuống giá bởi lẽ chúng là những cổ phiếu tốt, và tôi vẫn đang được chia cổ tức”. Cổ phiếu tốt mà mua không đúng thời điểm thì vẫn có thể lao đầu xuống vực chẳng khác gì những cổ phiếu tồi, và có thể chúng cũng chẳng phải là cổ phiếu tốt ngay từ đầu. Chẳng qua đó là quan niệm của cá nhân bạn cho rằng chúng là cổ phiếu tốt”

Bản thân O’neil trong cuốn How to make money in the stock market cũng khuyên các nhà đầu tư cần phải học cách đọc biểu đồ thật tốt, vì biểu đồ là thứ duy nhất mà thông tin là như nhau với tất cả mọi người và không bao giờ nói dối

Một số ví dụ về chọn cổ phiếu CANSLIM trên thị trường Việt Nam

Cổ phiếu TNA – 2016 tăng hơn 100% từ 28 – 62



Cổ phiếu CAV – tăng 100% từ 34 đến 68
Đầu tư CANSLIM ở Việt Nam rất hiệu quả nếu người sử dụng biết cách dùng.